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世紀天鴻上市,民營教輔又一春(20170926出版商務周報)

2017-9-26    來源:    作者:  瀏覽次數:3425

      今天,山東世紀天鴻文教科技股份有限公司(簡稱“世紀天鴻”,股票代碼300654)在深圳證券交易所創業板上市。

      9月26日,山東世紀天鴻文教科技股份有限公司(簡稱“世紀天鴻”,股票代碼300654)在深圳證券交易所創業板上市。股價今日漲停,漲幅為19.97%,報9.25元。作為首家登陸A股的民營教育出版公司,世紀天鴻在登陸深交所創業板之前為新三板企業,今年8月29日起在新三板終止掛牌,轉板進入深交所創業板。

業務結構清晰,規模穩定增長

      同時,世紀天鴻歷來注重品牌的宣傳和保護,積極注冊商標,打擊盜版,維護知識產權。截至2016年末,教輔圖書經評議進入26個省份的省教育廳評議公告目錄,其中,12個省份為整系列產品進入,位居同行前列。世紀天鴻每年策劃出版圖書3000余種,產品種類齊全、覆蓋面廣,能夠滿足從小學到高中12個年級同步、備考、工具參考和教研活動等各類需求。目前,世紀天鴻產品已行銷我國30個省份,“志鴻優化”已成為我國教輔市場上的知名品牌。

      未來,世紀天鴻將充分發揮在教輔行業中的競爭優勢,抓住國家關于新聞出版及基礎教育一系列利好政策的良好機遇,持續、深入開發我國教育服務領域的巨大市場,力求在5-10年里,在傳統教輔業務的基礎上,構筑以教育服務為核心的全方位、立體化的業務體系,發展成為我國教育服務領域中的優秀企業。

      世紀天鴻此次上市前總股本7000萬股,創始人任志鴻通過北京志鴻教育投資有限公司間接控制公司62.29%的股份,為世紀天鴻實際控制人,并擔任公司董事長、總經理、總編輯。世紀天鴻本次擬發行新股2335萬股,發行后公司總股本為9335萬股。

      世紀天鴻的營業收入和經營業績的變動與國家對教輔圖書的監管政策、教育考試制度的改革、公司產品及業務結構、營銷戰略、產品售價等因素密切相關。

      在組織架構上,世紀天鴻目前擁有1家控股子公司北京天梯志鴻教育科技有限責任公司、1家參股合伙企業北京云鼎天元投資合伙企業(有限合伙)及1家參股子公司嘉洋天鴻國際教育科技(北京)有限責任公司。

      圖書發行業務毛利在世紀天鴻主營業務毛利中貢獻最大,2014年、2015年、2016年和2017年1-6月占主營業務毛利的比重分別為87.33%、92.06%、79.42%和78.21%。2015年,圖書發行業務所貢獻的毛利較2014年增長2,461.17萬元,而2016年則較2015年下降了2,159.35萬元,2017年1-6月較上年同期增長376.46萬元,與報告期內圖書發行業務收入的變動趨勢一致。

      策劃服務業務是指世紀天鴻向出版社提供圖書內容,出版后的圖書由出版社自辦發行,公司以獲取策劃服務收入的方式實現自身的經濟利益,是其教輔圖書業務的補充形式,報告期內策劃服務所貢獻的毛利金額波動較大,其中2015年僅774.82萬元,主要原因是當年公司與出版社具體合作模式導致當年毛利率較低。此外,世紀天鴻的教育信息化業務規模小,所貢獻的毛利占主營業務毛利的比重不到5%,對其主營業務毛利的影響很小。

      2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,公司主營業務毛利率分別為33.66%、34.27%、33.07%和35.46%,變動較小。從主營業務結構來看,報告期內,圖書發行業務的毛利率呈一定程度的波動,而策劃服務業務和教育信息化業務的毛利率波動較大。

      目前,世紀天鴻已形成以圖書策劃與發行為主、以內容策劃數字化等線上業務為補充的主營業務體系。

      報告期內,世紀天鴻主營業務收入來源于圖書發行、策劃服務和教育信息化業務。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,公司主營業務收入分別為32819.34萬元、38373.77萬元、37871.39萬元和10148.77萬元。從主營業務構成情況看,報告期內,公司圖書發行業務收入占主營業務收入的比重分別為90.35%、91.50%、89.84%和87.50%,為公司主營業務收入的主要來源;策劃服務占主營業務收入的比重分別為8.85%、7.02%、8.86%和10.49%,為公司教輔圖書業務的補充形式;教育信息化業務占主營業務收入的比重分別為0.80%、1.48%、1.30%和2.01%,對主營業務收入的貢獻極低。

      世紀天鴻的教育信息化業務收入來自于子公司天梯志鴻。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,世紀天鴻教育信息化業務收入分別為264.05萬元、568.93萬元、491.43萬元和203.85萬元,對主營業務的貢獻率不足2%。世紀天鴻的教育信息化業務尚處于起步探索階段,2015年和2016年,教育信息化業務收入較2014年有大幅增長,主要是天梯志鴻向摩托羅拉銷售教育類軟件,并適時推出備課助手等新產品所致。

      資本助力民營書企,品牌優勢進一步強化

      教育出版是我國出版業的支柱產業,而教輔又占據了教育出版的半壁江山,且參與主體增多,消費者更是幾乎遍及每個家庭。據北京開卷信息技術有限公司2017年1月發布的《2016年圖書零售市場報告》,近年來,世紀天鴻所在的民營教輔市場也有了一定的產業政策支持。經過近20年的發展,教輔行業已形成一批以民營書商為主的優勢品牌企業,占據了我國教輔市場的主導地位,教輔圖書的質量與品牌已成為教輔企業增強盈利能力、實現穩定發展的主要競爭要素。

      作為在國家關于非公有資本進入文化產業政策背景下發展壯大的民營書企,世紀天鴻在我國民營書業企業中具有較強的影響力,競爭地位顯著。世紀天鴻是全國首家同時獲得新聞出版總署頒發的“出版物國內總發行權”和“出版物全國連鎖經營權”兩項最高圖書發行資質的民營企業,在綜合規模、內容研發水平和創新能力方面屬全國民營書業領先水平,已經成為國內具有代表性的民營書業發行公司。

      在以上這些公司之中,天舟文化2010年在深圳證券交易所創業板上市,北教傳媒2014年登陸新三板。除了表中列出的這些公司之外,在新三板登陸的民營教輔公司還包括2014年登陸的華圖教育、昊福文化,2015年登陸的圣才教育等等。世紀天鴻轉板進入深交所創業板,為這些同類企業提供了一條可資借鑒的發展之路。相信隨后會有部分同類企業效仿世紀天鴻,走上相同的道路。

      抓住機遇,加快內容與信息化建設

      世紀天鴻本次發行募集資金擬投資于內容策劃與圖書發行項目、營銷網絡建設項目、信息化系統建設項目和教育云平臺項目,均為與公司主營業務密切相關的投資項目,符合公司未來的發展規劃。其中:

      第一,內容策劃與圖書發行項目本身屬于公司現有主營業務,旨在進一步推出精品圖書,進一步提升公司的品牌形象;

      第二,營銷網絡建設項目旨在進一步優化公司營銷體系建設,構建立體化、多元化、全國化的營銷體系,從而進一步提升公司的銷售能力;

      第三,信息化系統建設項目旨在充分利用信息化與互聯網手段整合公司業務鏈,為公司的業務渠道創新、管理和運營創新、產品編撰模式創新提供信息化平臺,從而進一步提升和保障主營業務的運營效率和經濟效益;

      第四,教育云平臺項目是公司順應我國教育信息化趨勢所作出的重要部署,旨在為公司未來業務的升級和轉型奠定基礎,屬于現有主營業務的延伸。

      世紀天鴻總體的戰略發展目標是:充分發揮公司在教輔行業中的競爭優勢,抓住國家關于新聞出版及基礎教育一系列利好政策的良好機遇,持續、深入開發我國教育服務領域的巨大市場,力爭在5-10年的時間里,在傳統教輔業務的基礎上,構筑以教育服務為核心的全方位、立體化的業務體系,發展成為我國教育服務領域中的優秀企業。

圍繞以上發展戰略,世紀天鴻上市后三年的發展規劃為:

      第一,深入研究國家教育考試改革方向、新教育理論和教育實踐,挖掘教育消費者的新需求,持續打造精品圖書,不斷優化產品結構,豐富產品形態,提升產品質量,為廣大師生不斷地提供新穎、有效的線上線下學習與備考產品;

      第二,進一步優化營銷網絡體系,鞏固新華書店和民營代理商等傳統營銷渠道,利用電子商務平臺、微商平臺拓展新的銷售模式,實現銷售規模的快速擴張和品牌影響力的持續提升;

      第三,抓住教育和互聯網融合的發展契機,加快推進線下線上業務的結合,憑借公司的內容資源優勢和用戶資源優勢,運用新技術手段和大數據分析技術,拓展在線教學平臺、工具型教學軟件等創新業務,創新商業模式,拓展衍生行業,力爭成為行業中成功進行線下線上業務結合發展的綜合性大型教育企業;

      第四,運用資本手段,采取參股、并購新興互聯網或信息技術企業的方式整合新技術、新業態,促進企業實現跨越式成長。

撰稿:原業偉

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